January 7, 2014   Posted by: Wouter Vermeersch

2014 Forecast, Part 2: PV (Over)Capacity

For 2014, analysts expect a further increase of global PV market to > 40 GW, mainly driven by the growing Asian markets. Even in the case of optimistic forecasts, massive overcapacities in cell and module manufacturing will continue to exist. Depending on how the capacities are calculated, in 2013 these ranged from 60 to 70 GW. The existing overcapacity of 20 to 30 GW is a result of very ambitious investments dating back to 2010. It was triggered by the more than 150 % growth of the PV market that year.

In the past, despite a number of bankruptcies and companies with idling production lines or even permanent closures of their production facilities, the number of new entrants to the field, notably large semiconductor or energy related companies, have overcompensated for this. The current overcapacity situation is not expected to ease before 2015, when the global market volume is expected to exceed 50 GW per year. The anticipated growth of annual installations is based on the rapid growth of new markets outside Europe, especially in China and Japan.

The consequence will most likely be continued price pressure in an oversupplied market, which will accelerate the consolidation of the PV industry and spur even more mergers and acquisitions.(1)

(1) Source: PV Status Report, A. Jäger-Waldau, EU Commission, September 2013.

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Voor 2014 verwachten analisten een verdere stijging van de wereldwijde PV-markt tot > 40 GW, die vooral gedreven wordt door de groeiende Aziatische markten. Zelfs in het geval van optimistische voorspellingen, zal een enorme overcapaciteit in cel- en moduleproductie blijven bestaan. Afhankelijk van hoe de capaciteit wordt berekend, varieerde deze in 2013 van 60 tot 70 GW. De bestaande overcapaciteit van 20 tot 30 GW is een gevolg van de zeer ambitieuze investeringen die dateren uit 2010. Dat jaar groeide de PV-markt immers met meer dan 150 %.

In het verleden werd de reeks faillissementen van producenten en bedrijven met buiten werking gestelde productielijnen of zelfs permanente sluiting van hun productie-installaties, overgecompenseerd door de reeks nieuwe toetreders tot de markt, met name grote halfgeleider- of energie-gerelateerde bedrijven. De huidige overcapaciteit zal naar verwachting niet verminderen voor 2015, wanneer het globale marktvolume wordt verwacht 50 GW per jaar te overschrijden. De geanticipeerde toename van jaarlijkse installaties is gebaseerd op de snelle groei van nieuwe markten buiten Europa, vooral in China en Japan .

Als gevolg verwacht men een aanhoudende prijsdruk in een markt met overaanbod, die de consolidatie van de PV- industrie zal versnellen en nog meer fusies en overnames zal veroorzaken. (1)

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Pour l’année 2014, les analystes s’attendent à une expansion du marché mondial du PV jusqu’à > 40 GW, surtout stimulée par les marchés asiatiques croissantes. Même en cas de prédictions optimistes, il continuera à exister une surcapacité énorme dans les productions de cellules et de modules. Dépendant de la manière de calcul de la capacité, celle-ci a varié en 2013 de 60 à 70 GW. La surcapacité existante de 20 jusqu’à 30 GW est causée par les investissements très ambitieux qui datent de 2010. En cette année, le marché du PV a augmenté de plus de 150 %.

Dans le passé, la série de faillites des producteurs et des entreprises avec des chaines de productions mises hors service ou même une fermeture définitive de leurs installations de production a été surcompensée par les nouveaux joueurs au marché, à savoir les grandes entreprises actives dans le domaine des semi-conducteurs ou de l’énergie. On s’attend à ce que la présente surcapacité ne diminue pas avant 2015, quand le volume de marché global est supposé de dépasser les 50 GW par année. L’augmentation annuelle attendue des installations est basée sur la croissance rapide de nouveaux marchés hors de l’Europe, surtout en Chine et au Japon.

En conséquence, on s’attend à une pression permanente sur les prix dans un marché souffrant d’un excès de l’offre, ce qui accéléra la consolidation de l’industrie PV et causera encore plus de fusions et de reprises. (1)

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Für 2014 erwarten Analysten eine weitere Zunahme des weltweiten PV-Marktes bis > 40 GW, getrieben vor allem durch die wachsenden asiatischen Märkte. Sogar laut den optimistischen Prognosen wird es nach wie vor eine enorme Überkapazität in der Solarzellen- und Modulproduktion geben. Abhängig davon, wie die Kapazität berechnet wird, lag diese 2013 zwischen 60 und 70 GW. Die bestehende Überkapazität von 20 bis 30 GW ist eine Folge der sehr ehrgeizigen Investitionen aus dem Jahr 2010. In jenem Jahr wuchs der PV-Markt um mehr als 150%.

In der Vergangenheit wurde die Reihe von Insolvenzen von Herstellern und Unternehmen mit außer Betrieb gesetzten Produktionslinien oder sogar endgültiger Schließung der Produktionsanlagen überkompensiert durch die Reihe von neuen Markteinsteigern bzw. große Halbleiter- oder Energieunternehmen. Die aktuelle Überkapazität wird, wie erwartet, vor 2015 nicht abnehmen, wenn laut Prognosen das globale Marktvolumen mehr als 50 GW pro Jahr betragen wird. Die erwartete Zunahme jährlicher Anlagen basiert auf dem schnellen Wachstum von neuen Märkten außerhalb Europas, vor allem in China und Japan.

Als Folge erwartet man einen anhaltenden Preisdruck in einem Markt mit einem Überangebot, der die Konsolidierung der PV-Industrie beschleunigen wird und noch mehr Unternehmenszusammenschlüsse und Übernahmen verursachen wird.